Kolektif Yatırım Kuruluşları Yatırım Ortaklıkları ve Fonları

• 24 Mayıs 2020
• 0
• 3651 Kez Okundu

Kolektif Yatırım Kuruluşları , Yatırım Ortaklıkları ve Yatırım Fonları olarak ikiye ayrılır.

Kolektif Yatırım Kuruluşları

Yatırım Ortaklıkları

• Yatırım Ortaklıkları, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları, Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları ve Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarından oluşmaktadır.

• Sermaye piyasası araçlarını, gayrimenkul, girişim sermayesi yatırımlarını ve Kurulca belirlenmiş diğer varlıkları işletmek amacıyla pay ihraç eden sabit ve değişken sermayeli anonim ortaklıklardır.

Kuruluş ve Faaliyet Şartları

• Kayıtlı sermayeli Anonim şirket olarak kurulmaları şarttır.

• Başlangıç sermayeleri kurulca belirlenen miktardan az olamaz.

• Kuruluş sermayesinin nakden ve tamamen ödenmiş olması.

• Ticaret unvanlarında “Yatırım Ortaklığı” ibaresi bulunması gereklidir.

• Ana sözleşmesi, kanun ve düzenlemelere uygun olmalıdır.

• Kurulca belirlenmiş bir kuruluştan, portföy saklama hizmetini alması gerekmektedir.

• Kurucuları, yatırım kuruluşlarında belirtilen (SPK.MD.44) şartları taşımalıdır.

• Çalışanları, yatırım kuruluşlarında belirtilen (SPK.MD.45) şartlarını sağlamalıdır.

• Kuruluşa ilişkin şartların yatırım ortaklığına dönüşüm için de geçerlidir.

• Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının kuruluşunda ve sermaye arttırımlarında, Kurulca uygun görülen varlıklar ayni sermaye olarak kullanılabilir.

• Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarında, ayni sermaye karşılığı ihraç edilen paylar Kurul onayı ile halka arz edilebilir.

• Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları ise çıkarılmış sermayelerini girişim sermayesi yatırımlarına aktarırlar.

Yatırım Fonları

• Fon katılma payı karşılığında tasarruf sahiplerinden toplanan para veya diğer varlıklar ile oluşturulur.

• İnançlı mülkiyet esasına Kurulca belirlenen porföyler işletilir.

• Portföy yönetim şirketleri tarafından fon iç tüzüğüne göre kurulur.

• Tüzel kişiliğe sahip değildir.

Yatırım Fonlarının Kuruluş Esasları

• Portföy saklama hizmetini yürütmek üzere Kurulca yetkilendirilmiş bir kuruluş ile anlaşılmış olması gerekmektedir.

• Portföy Yönetim Şirketleri, yatırımcıların haklarını korumak amacıyla onları temsil eder ve fon yönetimini denetler, gerektiğinde iç tüzük uyarınca kararlar alır.

• Fon iç tüzüğünün Kurulca onaylanmış olması gerekmektedir.

• Kuruluş başvurusundan itibaren iki ay içerisinde kuruluş başvurusu değerlendirilir.

• Fonun mal varlığı, Portföy yönetim şirketinin malvarlığından ayrıdır.

• Yatırım Fonları, katılma paylarının tek bir iç tüzüğe göre ihraç edilen şemsiye fon olarak kurulması zorunludur.

Şemsiye Fon Türleri

• Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu, yerli veya yabancı kamu ve özel sektör fonlarını kapsar.

• Hisse Senedi Şemsiye Fonu, yerli ve yabancı hisse senetlerinden oluşur.

• Kıymetli Madenler Şemsiye Fonu, Borsada işlem gören kıymetli maden ve altına dayalı fonları içerir.

• Fon Sepeti Şemsiye Fonu, diğer fonlar ve borsa yatırım fonlarının katılma paylarından oluşur.

• Para Piyasası Şemsiye Fonu, vadesine en fazla 184 gün kalmış likitidesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşur. Portföyün günlük ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 günlüktür

• Katılım Şemsiye Fonu, kira sertifikaları,katılma hesapları, ortaklık payları, altın ve kıymetli madenler, diğer faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarından oluşur.

• Değişken Şemsiye Fon, yukarıda türlerden herhangi birisine dahil olmayan fonları içerir.

• Serbest Şemsiye Fon, sadece nitelikli yatırımcıları hedefleyen araçları içerir.

• Garantili Şemsiye Fon, bir yatırım stratejisine ve verilen bir garantiye dayanılarak taahhüt edilen fonları kapsar.

• Koruma amaçlı Şemsiye Fon, en iyi gayret esasına göre oluşturulan portföyü kapsar.